பளபளக்கும் சேமிப்பு… குவியும் கடன்! இந்தியக் குடும்பங்களின் நிதிநிலை குறித்து RBI எச்சரிக்கை

இந்தியாவின் ஜிடிபி (GDP) வளர்ச்சியைத் தாங்கிப் பிடிப்பது தனிநபர் நுகர்வுதான். ஆனால், அந்த நுகர்வு வருமான உயர்வால் வருகிறதா அல்லது கடன்களால் வருகிறதா என்ற கேள்விக்கு RBI அறிக்கை பதிலளித்துள்ளது.

1. சேமிப்பு உயர்வு: ஒரு மாயையா?

2024-25 நிதியாண்டில், இந்தியக் குடும்பங்களின் நிகர நிதிச் சேமிப்பு (Net Household Savings) ஜிடிபி-யில் ஓரளவு உயர்ந்துள்ளது. இது ஒரு நல்ல செய்தியாகப் பார்க்கப்பட்டாலும், இதற்குப் பின்னால் ஒரு நுணுக்கமான காரணம் உள்ளது:

• கடன்கள் குறைவு: வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் கடன் வழங்குவதைக் குறைத்துக் கொண்டதால் (Liabilities), புள்ளிவிவரப்படி சேமிப்பு அதிகரித்தது போலத் தெரிகிறது.
• சேமிப்பு விகிதம்: 2019-20-ல் ஜிடிபி-யில் 12%-ஆக இருந்த நிதிச் சொத்துச் சேர்க்கை (Asset addition), 2024-25-ல் 10.8%-ஆகக் குறைந்துள்ளது.

2. அதிகரித்து வரும் கடன் சுமை (Household Debt)

இந்தியக் குடும்பங்களின் கடன் சுமை ஜிடிபி-யில் 41.3% என்ற உச்சத்தை எட்டியுள்ளது. கடந்த 5 ஆண்டுகளில் இது 36%-லிருந்து மளமளவென உயர்ந்துள்ளது.

• கடனுக்கான காரணங்கள்: வருமான உயர்வு மற்றும் வேலைவாய்ப்புகள், வாழ்க்கைச் செலவு அதிகரிப்பிற்கு (Cost of Living) ஈடுகொடுக்கும் வகையில் இல்லை. இதனால் அன்றாடத் தேவைகளுக்கே கடன் வாங்கும் நிலை ஏற்பட்டுள்ளது.
• சமூக ஊடகத் தாக்கம்: ‘சமூக ஊடகங்கள் காட்டும் பகட்டான வாழ்க்கை’ (Social Media’s Illusion of Prosperity), தங்களால் இயலாத ஆடம்பர வாழ்க்கைக்காக மக்களைக் கடன் வாங்கத் தூண்டுகிறது.

3. சொத்து உருவாக்கம் vs நுகர்வு

முன்பெல்லாம் வீடுகள் அல்லது நிலங்கள் வாங்கவே மக்கள் கடன் வாங்கினர். ஆனால் இப்போது நிலைமை மாறியுள்ளது:

• நுகர்வுக் கடன்கள்: மொத்தக் கடன்களில் 46% நுகர்வு மற்றும் அன்றாடத் தேவைகளுக்காகவே பெறப்படுகின்றன.
• பாதுகாப்பற்ற கடன்கள்: தனிநபர் கடன்கள் (Personal Loans) மற்றும் கிரெடிட் கார்டு நிலுவைகள் அதிகரிப்பது குடும்பங்களின் நிதிப் பாதுகாப்பைக் கேள்விக்குறியாக்கியுள்ளது.